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双方当事人的这个争议,主要涉及推定的适用条件问题,具体又分为推定的基础事实是否清楚以及基础事实是否达到相应的证明标准问题。对于推定适用空间以及本案中推定的基础事实是否清楚问题。正如一审判决所述,隐蔽性是内幕交易的突出特点,如果要求行政执法机关必须掌握内幕交易的直接证据才能认定违法事实,可能导致行政执法机关难以对内幕交易行为实施有效的行政监管。因此,在内幕交易的行政处罚案件中,如果基于现有证据已经足以推定交易行为是基于获知内幕信息而实施的,即可以认定当事人存在内幕交易行为,除非当事人能作出合理说明或提供证据排除其存在利用内幕信息从事相关证券交易活动。这项认识,也反映在最高人民法院《关于审理证券行政处罚案件证据若干问题的座谈会纪要》中,该纪要第一部分“关于证券行政处罚案件的举证问题”明确,人民法院在审理证券内幕交易行政处罚案件时,应当考虑到该类案件违法行为的特殊性,由监管机构承担主要违法事实证明责任,通过推定的方式适当向原告转移部分特定事实的证明责任。在证据法上,推定是根据严密的逻辑推理和日常生活经验,从已知事实推断未知事实存在的证明规则。根据该规则,行政机关一旦查明某一事实,即可直接认定另一事实,主张推定的行政机关对据以推定的基础事实承担举证责任,反驳推定的相对人对基础事实和推定事实的不成立承担举证责任。本案中,中国证监会认为苏嘉鸿与内幕信息知情人殷卫国在内幕信息敏感期内有过多次联络,且苏嘉鸿交易威华股份的时点与资产注入事项的进展情况高度吻合,且没有为此交易行为提供充分有说服力的解释,应当推定构成内幕交易。这里,苏嘉鸿在内幕信息敏感期内与内幕信息知情人殷卫国多次联络接触且苏嘉鸿证券交易活动与内幕信息进展情况高度吻合属于基础事实,苏嘉鸿的证券交易活动构成内幕交易属于推定事实。中国证监会需要对基础事实承担举证责任,苏嘉鸿则对推翻基础事实和推定事实承担举证责任,前者是后者的前提和基础,只有中国证监会认定的基础事实成立,才需要苏嘉鸿承担后续举证责任。在基础事实中,殷卫国为内幕信息知情人的事实是其重要组成部分,而根据前述第二个焦点问题的分析,中国证监会对该事实的认定构成事实不清,因而导致推定的基础事实不清。在此情况下,中国证监会对苏嘉鸿证券交易活动构成内幕交易的推定亦不成立。

今早,新京报记者与彭博取得联系,其证实上述文章确实是其所发。彭博称自己本科毕业于南开大学金融专业,2011年至2014年,被山东省联社党委任用为济南农村合作银行监事长,行政职级为副处级。在举报信中,彭博指出,现任青岛银监局局长王某某和原山东省联社分管人事副主任丁某某,两人有严重生活作风问题。并称2015年3月,时任济南农商行副部长李某某私刻济南农商行公章,建立假账户,伙同济南四家公司做票据业务,至2016年9月被银行发现时,已涉嫌诈骗近30亿。“直至2018年4月,李某某当年做的诈骗的票据三年到期,近30亿的诈骗资金已被犯罪分子挥霍一空。”

洋浦经济开发区安全生产监督管理和环境保护局为此处罚了半岛置业5万元罚款,同时要求尽快整改。这一行政处罚决定作出的时间是2015年11月24日。稍早一点的2014年,全国高尔夫球场经营进入大规模整治期,半岛置业的高尔夫球场也未能幸免。2017年1月22日,海南省公布省内高尔夫球场整治结果,全省共有49个球场被要求整改,其中,截至当时,45个球场已进行整改,并依法依规追究了相关单位和人员的责任。半岛置业的海南洋浦半岛体育公园高尔夫球场也在此列。

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